人力资本驱动企业创新：以专利发明人为视角的经验研究

Talents play an important role in fulfilling innovation-driven economic growth in China. However, due to limitation of data and empirical method, the role of human capital in innovation is still unclear. Based on a unique dataset of patent inventors, this project aims to identify the casual effect of human capital on corporate innovation. By adopting novel empirical models, we first separate and compare the contribution of human capital and organizational capital in innovation. Then, we examine the effect of inventor network on innovation. Finally, we adopt the exogenous shock to study the impact of inventor mobility and labor market supply on innovation. Our work moves the research focus from firm level to inventor level, extends the traditional research angle, enriches the empirical evidence of human capital in corporate decisions, and provides policy implications about human capital management at the firm level and talents attraction at the country level.

人才是我国实施创新驱动发展战略的关键，但受限于数据与实证模型，目前对研发人员人力资本在创新中的作用仍缺乏系统认识和经验证据。基于手工搜集整理的中国企业专利以及专利发明人独特数据，本课题旨在识别发明人人力资本在创新中的相对作用。首先，我们创新性的引入前沿计量模型，科学的分离并比较了人力资本与组织资本在推动创新中的相对重要性；然后，利用发明人特征数据，我们研究发明人合作网络在创新中的作用；最后，我们利用外生事件冲击，研究发明人流动和劳动力市场高技能人才供给对企业创新的影响。本课题将人力资本研究从企业层面的平均效应拓展至发明人层面的个体效应，开拓了人力资本对企业创新影响的研究视角，为丰富人力资本对企业决策的作用机理提供实证证据，为企业人才管理和国家人才引进提供政策建议。

内生增长理论广泛认为人力资本是企业创新的引擎。然而，现有研究主要关注高管的人力资本与企业创新之间的关系，但是忽视了企业创新的真正实践者—企业研发人才的人力资本对于创新的驱动作用。本项目通过手工搜集整理的中国企业专利以及专利发明人独特数据，研究发明人人力资本在创新中的相对作用。研究内容包括：（1）构建一个关于中国专利发明人的数据库；（2）研究专利发明人人力资本对其创新效率的影响，作用机制及经济后果；（3）研究针对专利发明人发明创造的激励机制。我们首先手动搜集整理了海量的全球专利申请文本大数据，包括申请人、发明人、专利引用、专利被引等专利文本信息。利用机器学习算法对专利文本信息进行了细致的分析，构建了企业层面和发明人层面的专利数量、质量、发明策略等多维专利指标。对中国企业研发人才人力资本与创新之间的关系进行了系统研究，明确了其因果关系、作用途径以及经济后果。我们发现海外专业技术信息以及本土高等教育可以显著提高发明人的创新人力资本，从而提升创新效率。其次，物质补偿可以有效激励专利发明人的发明创造效率。第三，发明人所说语言与其风险偏好相关，会影响其创新效率。本项目相关论文科研成果共15篇，发表在Management Science, Journal of Corporate Finance（2篇）, Journal of Business Finance & Accounting, European Accounting Review, Journal of Accounting, Auditing & Finance等金融学、会计学国际顶级SSCI期刊，并完成专著1部。本项目的研究开拓人力资本对企业创新影响的研究视角，为丰富人力资本对企业决策的作用机理提供实证证据，为企业人才管理和国家人才引进提供政策建议。