中国式财政分权下地方税收竞争的决定机制、效率传递与规制设计研究

Available literatures pay little attention to the multiple determinants, efficiencies and optimal regulation of inter-jurisdictional tax competition under China's fiscal decentralization. We plan to use directed acyclic graphs (DAG) to validate the existence and heterogeneity of local tax competition (LTC) in China, and estimate the degree of competition creatively by using industrial data. Then, we will build a new theoretical model considering multiple determinants of China's LTC. Their effects can be observed from Nash equilibriums under different objective functions and budget constraints, and will be tested by FRD, DID, FGLS and other econometric methods. Furthermore, employing XTHREG and grid search methods, we will examine the threshold effects of LTC respectively on financial expenditure efficiency, capital allocation efficiency, the return to capital, total factor productivity and energy efficiency, to explain whether tax depressions should be banned or allowed. At last, another theoretical model will be built to simulate central interventions, including transfer payment, tax sharing, public goods allocation and tax rate adjustment. Accordingly, we can derive the best regulatory rule that maximizes effectiveness and social welfare. This study has a strong practical significance for China's vertical tax decentralization, tax administration of central government and competitive strategies of local governments.

现有文献很少关注中国式财政分权下地方税收竞争的多元决定模型、经济效率后果和最优化规制设计。我们使用有向无环图验证中国省际、市际、县际税收竞争的存在性和异质性，并提出以区内行业数据估算竞争程度。基于此，①新建一个嵌入多样化中国国情条件的地方税收竞争决定模型，在不同目标函数和预算约束下协同考察多个因素对纳什均衡的影响方向，并进行FRD、DID、FGLS等实证检验；②基于理论分析推导计量模型，利用XTHREG、GS等方法首次揭示地方税收竞争对财政支出效率、资本配置效率、资本回报率、全要素生产率和能源效率的传递效应及门槛特征，回应社会上对“税收洼地”的存废之争：“一刀切”禁止、放权还是选择性授权？③理论模拟对中国地方税收竞争的四种干预：转移支付、税收分成、全国性公共品和名义税率，进行干预效率和社会福利最大化的规制路径分析。本研究可为中国税收优惠垂直分权安排、中央最优管制和地方适度竞争提供重要依据。

2021年3月，中国十四五规划明确提出了要“规范完善税收优惠”和“逐步扩大地方税政管理权”。本项目着重研究了中国式财政分权下地方税收竞争的多元决定模型、经济效率后果和最优化规制设计。我们构建了中国情境下的地方税收竞争理论模型并进行了与之匹配的实证检验，研究发现：①利用地理和经济特征的空间权重矩阵，再次验证了中国中央集权下辖区间“兄弟”税收竞争的存在性和地区异质性；②中国地方财政对中央转移支付的依赖显著激化了地方税收竞争。不管是公共投资配套型、平衡地方财力型或税收贡献奖励型的中央转移支付，都促使理性地方政府降低向企业攫取的实际税率。地方政府编制规模对区内企业利润有显著反哺效应，税收攫取在政企供养关系中具有中介效应，“吃饭财政”对地方税收竞争构成了压力；③在区内资本相对劳动配置过度时，地方税收竞争引发的资本“用脚投票”扭曲了空间资本配置，进而阻滞了分别以资本回报率和全要素生产率两大质量指标标示的产业转型升级进程；反之，当区内资本相对劳动配置不足时，地方税收竞争则优化了空间资本配置，进而促进本地经济的提质增效；④中国地方税收竞争的诱发机制和经济效率冲击存在多维异质性和非线性门槛特征。本项目有效回应了中国社会上对地方税收竞争的存废之争，明确了中央政府对地方性税收优惠不应“一刀切”禁止或放权，而应有选择地针对性授权，研究结论为中国税收优惠垂直分权安排、中央政府的税收优惠最优化管制和地方政府理性引资竞争提供科学决策依据。