关联信用风险演化结构与传染机理研究

The project is to research about the basic theory of evolution structure and infection mechanism of the associated credit risk based on the complexity and systematic characteristics of the associated credit risk, being combined with different theories and methods such as credit risk management, complex system, graph theory, epidemiology, behavioral science, computer simulation and others..Firstly, based on the establishing of the basic network model of associated credit risk evolution structure, the related theory of link prediction will be introduced in this project,and the basic model of the evolution structure portraying the infection mechanism of the associated credit risk will be constructed subsequently.Through the research on the interaction mechanism between associated subject' credit risk and the evolution of the associated credit risk structure from the theoretical level, a dynamic assessment model of associated credit risk will be constructed.Secondly we will analyze the mutagenic,synergies and delaying effect in the evolution process of the credit risk to reveal the systematic characteristics of the associated credit risk dynamic evolution.Thirdly,referencing the epidemiology model, according to a variety of associated environments, we will establish the credit risk infection model based on epidemiology theory，and offer an insight understanding about the associated credit risk infection mechanism. Then,we will study the effect of the game among associated subject under limited rationality on the associated credit risk evolution process, and embed the behavior factor in the evolution of associated credit risk.Last but not the least, analog simulation of the evolution process of associated credit risk will be conducted.

本项目基于关联信用风险的复杂性和系统性特征，结合信用风险管理、复杂系统、图论、传染病学、行为科学以及计算机仿真等多学科的理论和方法，对关联信用风险的演化结构和传染机理展开基础性理论研究。首先，在建立关联信用风险演化结构的基础网络模型的基础上，引入链路预测的相关理论，构建刻画关联信用风险传染机理的演化结构基本模型，从理论层面上研究关联主体的信用风险和关联信用风险演化结构之间的相互作用机理，并建立关联信用风险动态评估模型；其次，对关联信用风险演化过程的突变、协同和延迟效应进行分析，揭示关联信用风险动态演化的系统性特征；再次，借鉴传染病学模型，针对多种关联环境，构建基于传染病学原理的关联信用风险传染过程模型，进而深入剖析关联信用风险的传染机理；进一步，研究在有限理性下关联主体之间的博弈对关联信用风险演化过程的影响，将行为因素嵌入关联信用风险的演化过程中；最后，对关联信用风险的演化过程进行模拟仿真

在经济利益和媒体的作用下，社会行动者之间形成了各种各样的关联关系，关联关系成为现代社会经济活动的分析基础。信用关系是现代市场经济主体之间存在的普遍关系，随着信用交易日益频繁，“关联关系+信用关系”正逐步成为现代社会经济关系的主要特征。关联信用风险随之产生，并且成为社会经济发展中面临的重大风险和现代信用风险管理领域的新热点。基于此，本项目提出了“关联信用风险”的概念，并在此框架下讨论关联信用风险的演化结构与传染机理。.项目完成了研究计划书要求，并对相关理论和方法进行了拓展。研究内容以三种典型关联方式为主线展开，针对关联信用风险具有的传染性特征，构建了不同关联方式下关联主体之间关联信用风险度量模型；运用复杂网络、图论和流行病学等多种理论，在不同网络结构下揭示了资产关联和交易关联情景下关联主体之间关联信用风险的演化和传染机理；基于行为科学相关理论，在有限理性假设下嵌入关联信用风险对个人信贷偿债意愿和中小微企业信用共同体进行分析，探索在某些特定人际关联情景下，关联信用风险的作用机理；利用元胞自动机、多智能体等仿真技术和Netlogo仿真平台对关联信用风险演化过程进行模拟；通过一系列实证研究，验证了公司治理行为对企业信用风险的影响效应。.项目针对关联信用风险的演化结构和传染机理进行了一系列探索性和开拓性研究，研究方法涉及到多学科知识的综合应用，并对诸多理论和知识进行了拓展和探索，研究内容具有挑战性，研究方法和研究手段具有创新性。本项目的一系列研究成果不仅提出和解决了关联信用风险传染和演化的一些基本问题，而且形成了关联信用风险评价与管理的基础性理论框架。这些研究成果不仅拓展了信用风险评价与管理研究领域，丰富了现代信用风险管理理论内涵，而且为银行等金融机构对关联信用风险识别与管理、衍生品定价以及政府监管、维护经济市场繁荣稳定等现实问题提供了新视角，因此，具有重要的学术研究价值和科学意义。