中国商业银行高管激励约束机制与风险承担研究

在近期次贷危机的推动下，高管激励与银行冒险行为已经得到了国际上很多研究的关注，并引发了激烈的讨论。与国际上针对市场发达国家银行的分析不同，本课题主要以国内商业银行为对象展开分析。本课题在分析时，特别强调国内商业银行所处背景的影响，并主要从两个方面拓展了现有研究。一是在公司治理层面上将政治升迁激励纳入到了高管激励研究中，拓展了对高管激励内容的认识，并首次对政治升迁激励与银行过度冒险的关系进行了系统分析。二是分析了政府控股银行背景下董事会以及外部监管部门对存在政治升迁激励高管的监督与约束，以及这种约束对抑制银行冒险行为的影响。本课题不仅有助于提高国内商业银行对复杂情况下高管激励问题的理解，还为监管部门优化监管措施提供了理论基础和经验证据。

在近期次贷危机的推动下，高管激励与银行风险的关系引起了国际上学术界、实务界以及监管部门的共同关注，引发了非常激烈的讨论，形成了很多有价值的研究成果。但这些研究大多基于发达国家的银行，其研究结论应用于我国商业银行时存在诸多局限。基于此，本课题在已有国内外研究的基础上，充分考虑国内商业银行的实际情况重新对高管激励和银行风险的关系进行深入的分析。本课题在分析时，特别强调国内商业银行所处背景的影响，并主要从两个方面拓展了现有研究。一是在公司治理层面上将政治升迁激励纳入到了高管激励研究中，拓展了对高管激励内容的认识，并首次对政治升迁激励与银行风险的关系进行了系统分析。二是分析了政府控股银行背景下股东、董事会以及监管部门等外部监督机制对存在政治升迁激励高管的约束，以及这种约束对抑制银行风险的影响。基于手工搜集到的近100家国内商业银行的数据，本课题通过理论分析和实证研究得到了如下主要结论：.第一，国内商业银行高管同时面临薪酬和政治升迁两种激励，而且相比之下，薪酬的增加会激励高管更好的管理银行，降低银行的破产风险，但政治晋升激励可以通过董事长对银行风险形成负面影响。.第二，薪酬激励与政治激励存在替代的关系，而且当前银行高管薪酬总体平均水平非常接近实证得到的门槛值，表明维持当前银行高管的薪酬水平但改进其薪酬结构是未来更为可行的方向，为近期央企高管薪酬改革方案提供了理论上的依据。.第三，董事会独立性的提高可以更好的监督高管，改善银行业绩，降低银行风险，但政治关联董事的增加会降低董事会的独立性，从而导致更大的银行风险。.第四，境外战略投资者的引进提高了股东治理水平，能够更好的激励和约束银行管理层，从而降低银行的风险。.第五，政府官员会通过政治关联的高管干预银行经营，增加了银行的风险。