资本充足约束下银行风险承担行为与监管研究

由美国次贷危机引发的全球金融危机促使我们思考我国金融体系尤其是商业银行在这次金融风暴中面临的危机与挑战。本项目结合当前全球金融危机背景下银行风险承担行为的特征，从监管制度创新的角度进一步研究资本充足约束下的银行风险承担行为。研究首先考虑到我国银行制度的现实背景，从银行监管制度变迁影响因素的分析入手，探讨银行风险承担行为变化的动因，进而结合博弈理论、金融经济学和制度经济学等相关理论，通过建立数理模型综合分析制度变迁视角下资本充足约束与银行风险承担行为的相关关系和作用机理，进而分析银行风险承担行为、银行稳定与银行监管的关系，深入探讨资本充足约束下的银行监管方法，最后提出银行风险承担行为的优化策略并提出政策建议。

本项目基于资本充足约束视角研究银行风险承担行为与监管问题。.银行监管制度变迁中的主体——银行、企业和政府从自身利益考虑，分别承担不同的风险，其内在机理在于各自所追求的目标不同。从制度的视角看，银行监管制度变迁受诸多因素的影响，包括市场化、国际化和内在约束性因素等，从而为银行的监管创新提供了制度空间。同时，银行监管制度变迁对银行风险承担行为产生直接的和深刻的影响。.本项目基于对中国银行业的事件研究，以2008-2009年金融危机爆发的期间为研究区间，验证公允价值是否存在顺周期性。验证结果显示公允价值存在一定程度的顺周期性，但其并未使金融资产价格出现恶性循环。.我们以1991-2009年中国商业银行的资产负债表为依据，建立了一个非平衡面板，运用广义矩方法研究了短期资本缓冲与投资组合风险调整的关系。结果表明对于资本充足的银行来说，其资本缓冲和风险调整之间是显著正相关关系，即当资本增加（减少）时，他们将通过增加（减少）风险来维持他们的目标资本水平。.我们采集中国银行业主体的16家商业银行2006-2011年的数据，应用联立方程模型，对资本强制约束下的资本与系统风险贡献度进行研究，结论表明：资本充足监管对银行系统风险贡献度有一定的正向作用；而杠杆率监管对其无显著影响。.我们对国际冲击的主要形式即对冲冲击的传导机制进行了分析，构建了金融危机传导的时间层面和空间层面框架，较为全面系统地阐述了金融危机传导的具体途径。.我们基于我国2008-2013年61家银行的非平衡面板数据，检验银行竞争与银行破产风险之间的关系。结果发现，存在一个阈值，当银行竞争小于这个阈值时，竞争程度越低，银行破产风险越小，银行系统越稳定；而大于这个阈值时，竞争程度越高越稳定。实证结果还显示我国当前的金融自由化改革给银行系统稳定带来正效应但并不那么显著。.为了洞察银行风险承担行为与企业和政府的关系，我们深入研究了不确定信息下的内生激励与企业效率。我们建立了以企业内生激励为视角的竞争模型来重新认识企业的行为决策。这一研究，为建立良好的银行风险承担机制找到了症结所在。