基于市场纪律的商业银行激励约束研究

市场纪律是新巴塞尔协议的三个支柱之一，基于市场纪律并满足激励相容约束的银行监管是学术界和业界关注的前沿问题。本项目在问卷调查、统计分析的基础上，检验存款者对银行特征变化是否敏感；在资本充足率要求提高的背景下，考察我国商业银行次级债券的收益与银行风险是否存在显著关系以及作为监管工具的效果；构建利益相关者都比较认可、敏感的市场纪律有效表征指标；在不完全合约、道德风险和异质信念框架下，建立激励相容的银行监管理论模型。在理论分析和实证检验的基础上，构建基于市场纪律的多层次的有效银行监管逻辑框架，剖析其传导和运行机理。围绕市场纪律如何在银行监管中发挥作用及其与商业银行微观行为动机的激励相容等方面，所做的这些基础性的理论研究和实证分析，将为我国有效银行监管体系的建立，提供相关的理论基础和一些学术的实证依据，并深化人们对市场纪律的认识和理解。