政府管制、政策不确定性与企业创新行为研究

This project attempts to promote to the understandings of two fundamental problems facing Chinese economy from the micro perspective of firm innovation behavior. Firstly, is traditionally tight government control over economy compatible with the innovation-driven endogenous economic growth? Secondly, will the highly uncertain government policy environment harm the potential long-term economic growth for China? Regarding the unique constantly changing and the transition institutional settings of China as a natural quasi-experiment, the first section of the project investigates the effect of government regulation and policy uncertainty on firm innovation behavior. The second section test the potential mechanisms or channels by which government regulations and policy uncertainty affact firm innovative activities. The third section further explores how the government regulations and policy uncertainty act on the business performance through innovative activities. And we will perform a series of additional tests in the last section. This project is expected to contribute to the discussions on the allocation of entrepreneurial talents and thereby firm innovations under the unique political and economic circumstances in China. It would strongly push the research on the effects of policy uncertainty on firm investment and the long-term economic growth, with a possible breakthrough on identtifying the casual relationships. It also provides new insights on the understandings of the lack of innovation incentives and inadequate innovation abilities for Chinese firms.

本项目尝试从企业创新行为的微观视角推进对当前中国经济面临的两大基本问题的理解：一是政府对经济的高度管制能否兼容创新驱动的内生增长方式？二是不确定的政府政策环境是否会减损中国经济的长期增长潜力？基于中国不断改革变化的转型制度背景提供的“自然实验”平台，本项目第一部分研究政府管制和政策不确定性对企业创新行为的影响；第二部分考察政府管制和政策不确定性通过怎样的机制或渠道影响企业的创新活动；第三部分进一步检验政府管制和政策不确定性如何通过创新作用于企业实际的经营绩效；最后一部分进行一系列的拓展性检验。预计本项目将有助于促进现有文献对中国特殊背景下企业家才能配置从而企业创新行为的讨论；有力地拓展有关政策不确定性如何影响企业投资行为及长期经济增长的研究，特别是在因果关系识别上可能取得新突破；为理解我国长期以来企业创新激励不足、创新效率低下的现象提供新的重要视角。

近年来，随着增长速度从高位持续回落，中国经济进入了增长动力转型的关键阶段。如何实现经济增长由外生要素驱动向内生创新驱动转换，成为当前亟待解决的重大问题。本项目基于我国特有的政府对经济资源普遍性管制以及不断改革变化的转型制度背景，同时从静态（政府管制政策）和动态（政策不确定性）两个互补的视角研究了中国特有的政府政策制度环境影响经济长期增长潜力的微观机制及影响效应。项目组还从经济政策不确定性与机构投资者持股、劳动力结构与企业生产效率、所有权结构与金融市场稳定性、企业避税行为、公司并购重组、公司违规等方面进行了一系列的拓展性研究，取得了较为丰富的创新性成果。课题的研究意义：（1）本课题的研究有助于从企业创新行为的微观视角回答当前中国经济面临的两大基本问题：一是政府长期以来对经济的大量管制是否兼容创新驱动的内生增长方式；二是高度不确定的政府政策环境是否会抑制企业的创新从而减损中国经济的长期增长潜力。（2）本课题从政府与市场关系（扭曲）的视角拓展了现有文献关于制度环境、企业家才能配置及企业创新之间关系的研究，丰富并有力地推进了现有文献对政策不确定性影响企业投资行为从而长期经济增长的讨论。（3）本课题为理解我国长期以来企业创新激励不足、创新效率低下的现象提供了新的重要视角；也为评估中共“十八大”以来中央政府在全面推行简政放权的同时，加强法治与市场建设力度的改革“组合拳”的政策效果提供了直接的理论参考和证据支撑。.截至2022年1月，本课题组已依托本项目获得相关成果19项，包括出版学术专著1部，获省部级优秀成果奖一等奖1项；在国内外重要学术期刊发表学术论文17篇（SSCI 6篇，CSSCI 7篇，北大核心1篇，其他2篇），其中包括《管理世界》1篇、《Journal of Banking and Finance》 1篇、《Pacific-Basin Finance Journal》 1篇、《Journal of Economic Behavior and Organization》1篇。上述成果以项目负责人为第一作者或通讯作者的成果16篇（部/项）。