沪深股市波动的复杂网络动力学研究

本项目基于复杂网络理论，根据股票市场波动的复杂性和系统性，借助密度泛函和相变理论找到网络上升相和调整相的相变临界条件，把所得结果同基于艾略特波浪理论，采用实证和归纳的方法，研究股市波动"反转"现象所得"反转条件"加以比较；采用"网络化"方式描述股票间和板块间相互作用，引入影响矩阵，考虑诸如银行利率、企业收益、经济、货币政策、投资心理等因素的影响，甚至包括政治、战争以及天灾人祸的影响，构建反映股票市场波动复杂性和系统性的股票网络动力学模型，该模型既能描述股票网络的层次和内部结构，同时又能刻画其"微观"动力学，反映股票市场的"羊群效应"、"宽尾现象"等基本特征；模拟网络的演化并与沪深股市波动比对，调整网络拓朴参数，使网络模型逼近沪深股市波动，采用系统结构分析的方法，分析其结构稳定性、可靠性、竞争与合作性及鲁棒性等控制特性，深入理解股票波动网络结构和控制特性之间的关系。

本项目研究股票市场长期波动及反转现象，针对股票市场的波动，提出了“周期化”影响因素的思想，即认为影响金融市场的诸因素如国家宏观政策走势、国际国内经济环境、产业经济发展状况、物价指数、采购经理人指数等的变动、包括投资信心和投资热情、市场资金充裕与否、甚至自然灾害和局部战争的爆发等等，它们对金融市场的影响体现为特定的周期，金融市场的波动可以看作各种“周期波动”的叠加效应。同时研究股票市场的短期波动，构建综合反映影响股票市场短期波动诸因素的影响矩阵，为下一步针对股票市场短期波动的复杂网络模拟研究奠定基础。基于波浪理论的核心 “黄金分割”和股市波动的半经验 “趋势演化”，采用实证和归纳的方法，研究股市波动的“反转” 现象,构建了沪深A股的复杂网络模型。发表学术论文7篇，参加学术会议11人次，培养硕士研究生2人。本项目研究，对政府宏观调控金融市场和投资者制定正确的投资策略具有一定的理论和现实意义。