自愿性环境政策下政府作用与溢出效应研究：微观理论及中国企业经验

The 19th CPC National Congress proposed pushing on the modernization of the system and capacity of the national governance, in this context our project proposes that developing voluntary environmental regulations (VERs) is one approach to achieving the modernization of the national governance on environment. The first subject of the project is therefore examining how the government as the main body of governance plays a role while developing VERs. Pre-empting government regulations is the primary motive for firms to participate VERs, and the role of government is key to this motive. We distinguish regulations of central government from local protection, and try to detect the mechanism through which the government affects firms’ participation in VERs both theoretically and empirically. We also determine the spillover effects as the second subject by exploiting other factors that are likely to boost the development of VERs. We set up microeconomic model in the framework of vertical product differentiation model, turn the quality of product into an endogenous variable on local protection, build up price competition model and eventually derive the profit function on equilibrium. Our theoretical expectation is that firms under weaker local protection are more likely to pre-empt government regulations and participate VERs, and high-quality firms lead low-quality firms to participate which results in spillover effects. We collect firm-level data from China, use Cox proportional hazard model to test pre-empting regulations, use propensity score matching to test the difference of profits between firms in VERs and firms not in, employ spatial econometric techniques to test spillover effects, and finally based on the empirical results we explore the effective approaches to collaborating government regulation and VERs in China.

十九大提出推进国家治理体系和治理能力现代化，此背景下本项目提出环保治理现代化路径之一是发展自愿性环境政策，而治理主体政府在其中如何发挥作用成为本项目的首要论题。企业参与自愿性环境政策主要动因是先于政府管制抢占先机，政府作用是其中关键，我们将政府作用区分为中央政府管制与地方保护，尝试从理论和实证上破解其影响企业参与决策的机制，同时开拓其他可能有效影响因素，确定溢出效应为第二论题。在纵向产品差异化模型框架下我们建立微观基础，将产品质量转化为内生变量，构建价格竞争模型并推导均衡利润。我们的理论预期是地方保护较弱的企业更倾向于参与自愿性环境政策抢占先机，高质企业带动低质企业参与产生溢出效应。我们采用中国企业微观数据，运用Cox比例风险模型检验抢占先机，运用倾向得分匹配法检验参与自愿性环境政策的利润差异，以及引入空间计量技术检验溢出效应，并基于实证成果探究政府管制与自愿性环境政策联合实施的有效途径。

本项目在自愿性环境政策背景下围绕两方面论题展开研究。一方面，以环保核查与信息披露构成的混合型政策作为自愿性环境政策的代表，考察该政策在企业层面的微观机制及效应。通过构建的理论模型提出，当企业遵守环境政策的信息向公众公开后，消费者更易识别企业的环保属性，并由此增加对清洁企业产品的需求量，提高企业利润。因此，基于混合型环境政策实施自我管制的企业，即政策参与企业 (合规企业)，其利润将高于未参与企业，同时，在利润激励下，参与企业的环境行为也显著改善。采用2009年至2014年580家中国上市公司企业构成的非平衡面板数据，利用固定效应回归、工具变量、倾向得分匹配法进行实证分析。研究结果发现混合型环境政策下合规企业以利润衡量的经济绩效短期内并未因参与政策而下降，长期内利润甚至因参与政策而提高，同时，合规企业也显著改善了其环境绩效。该研究特别发现，污染企业通过合规而改善经济绩效所花费的时间显著高于其他企业，其原因是市场对污染合规企业所发出的环保生产信号反应时间较长，利润提升速度较慢。相应的政策建议是当不同类型政策工具进行混合，通过合理设计能确保这种混合型政策同时实现经济与环境的双收益。另一方面，分析中央政府在地方环境治理中的作用。该研究提出中央治理会降低地方政府对国有企业的环境治理效果，相对地，改善地方政府对私营企业的环境治理效果。采用2009年至2015年中国上市公司企业数据构建企业非平衡面板样本，利用面板固定效应回归、工具变量法以及倾向得分匹配对样本展开检验。其中，对企业环境绩效变量的设计是采用企业社会责任报告中环境信息建立的综合指数，对地方环境治理强度的设计采用各省生态环境厅官方网站上企业环境信息出现的频率来衡量，对于中央政府监管采用国家重点监控企业清单来衡量。，研究结果发现中央监管减弱了地方政府对国有企业的环境治理效果，反而增强了地方政府对私营企业的环境治理效果，主要原因是国有企业具备强大的议价能力。