需求依赖利率和服务水平的卖方消费信贷合作与协调机制

Seller's Consumption Credit is a installment credit sales mode by collaborating manufacturer, retailer and financial institution, and it is obtaining more and more extensive popularization and application in the physical channel, especially in the electronic channel. Overall planning and cooperation of three participants for developing Seller's Consumption Credit is required. To coordinate the retailer's ordering decision and the financial institution's decisions of interest rate and service level has the most direct impact to achieving of the optimal system profit and tripartite win-win situation. In this project, the following assumption is made: cash consumption demand is a determined demand, credit consumption demand is a stochastic demand, and retailer face a newsvendor problem. Then the standard newsvendor model is extended, and a extended newsvendor model which considers the incentive behavior of financial institution to retailer is studied. Afterwards, the coordination problems of the extended newsvendor model with interest rate or (and) service level dependent demand are researched. In order to solve the above coordination problems, the decentralized decision game model among the manufacturer, the retailer and the financial institution is established. And the coordinating contract models of the financial institution with the retailer and the manufacturer with the retailer are built successively. Then the contract conditions, profit distribution and enforceability when the system is coordinated are studied. The comparison of different coordination contracts is analyzed. by relaxing the assumption of the above coordination problems, related extended research is made. Finally, the empirical research is carried out.

卖方消费信贷作为一种制造商、零售商与金融机构合作开展的分期付款信用销售模式，在实体渠道尤其是在电子渠道中得到了越来越广泛的普及和应用。发展卖方消费信贷要求参与三方进行整体规划和共同协作，其中协调好零售商的订货决策和金融机构的利率与服务水平决策对实现系统利润最优及三方共赢有着最直接的影响。在假设现金消费需求为确定需求、信贷消费需求为随机需求且零售商面临报童问题的基础上，首先将标准报童模型进行扩展，研究包含金融机构对零售商激励行为的扩展报童模型及其协调问题，然后基于扩展报童模型，分别研究需求依赖利率或（与）服务水平时的协调问题。针对上述协调问题，建立制造商、零售商与金融机构的分散决策博弈模型；依次建立金融机构与零售商、制造商与零售商的协调契约模型；研究分析实现系统协调时的契约条件、利润分配及可执行性；并对不同协调契约作比较分析。放宽前述协调问题中的基本假设，进行相关扩展研究。最后进行实证研究。

进入21世纪以来，供应链管理与消费金融日益深度融合，消费信贷对促进供应链需求起着越来越重要的作用，消费金融机构和供应链企业加深合作有助于互利共赢，然而相关理论性研究尚比较缺乏，难以跟上并满足实践的需要，在此背景下本项目将供应链协调和消费信贷的交叉领域作为研究方向，针对卖方消费信贷合作实践中供应链企业（制造商和零售商）与金融机构的合作与协调问题，以实现系统利润最大化和多方共赢为研究目标，开展了以下三个方面的研究工作：（1）消费者购买行为受到支付能力和感知价值影响，消费者的到达过程服从泊松分布，通过以实施消费信贷政策的固定成本、期初库存量、销售周期以及单位顾客补贴为关键指标，研究了零售商单方实施消费信贷政策和策略；（2）在信贷消费需求确定、信贷消费需求随机且依赖金融机构的手续费率或（和）信贷服务水平及零售商促销努力水平的不同情形下，分别研究了零售商与金融机构两方如何设计有效的消费信贷协调契约，协调相关决策行为；（3）假设信贷消费需求为随机需求，且依赖于金融机构的手续费率、信贷服务水平及零售商促销努力水平的情形下，研究了制造商、零售商与金融机构三方的契约协调问题。在设计相应的契约协调机制基础上，研究分析不同情形下实现系统协调时的契约协调条件、利润分配及可执行性，并对不同的协调契约作了比较分析。借助数学建模和数值分析的研究手段，得到了一系列重要的理论结论和管理启示。研究表明：本项目所提出的协调机制能够有效协调制造商、零售商与金融机构三方的相关决策行为，并实现系统利润最优和多方共赢的目标。相关研究内容已经被撰写成了13篇学术论文、4篇研究生学位论文（其中1篇博士学位论文，3篇硕士学位论文）及1部学术专著。本项目所取得的研究成果在理论上可拓宽、丰富供应链协调和消费信贷两个研究领域的理论体系；在实践上可为供应链企业与金融机构开展卖方消费信贷合作提供理论依据和决策参考。