中国对外直接投资逆向技术溢出的理论和实证研究

近年来，通过技术获取型对外投资获取东道国的逆向技术溢出效应已成为跨国公司对外投资的重要驱动力。对我国而言，在目前通过吸引外资促进国内技术进步效果不尽如人意的情况下，如何通过开展对外投资获取东道国的逆向技术溢出效应，进而带动国内技术进步和产业升级是我国"走出去"战略中必须重视的关键问题。课题从理论上分析我国通过对外投资获取逆向技术溢出的前提条件，阐释我国对外投资逆向技术溢出的具体机制，从宏观层面对我国对外投资逆向技术溢出效应的存在性进行实证检验，同时，对逆向技术溢出效应的影响因素从微观层面进行实地调研和检验。本课题认为，从本国吸收能力出发，加大国内研发投入，培育国内企业的研发能力，提高人力资本水平，才是通过对外投资带动国内技术进步的根本所在。本课题能为我国政府制定对外投资宏观政策提供参考依据，同时在理论上开拓了逆向技术溢出效应的研究视野，推进和丰富了跨国公司对外直接投资理论的研究。

近年来，通过对外直接投资（OFDI）获取东道国的逆向技术溢出效应已成为跨国公司对外投资的重要驱动力。就我国而言，如何通过开展对外投资获取东道国的逆向溢出促进国内技术进步是我国“走出去”战略中必须重视的关键问题。本项目就中国对外投资的逆向技术溢出进行了理论探讨和实证检验。 .课题组已经完成了以下几个工作：（1）运用博弈模型研究了中国通过OFDI获取逆向技术溢出效应的前提条件，并进一步求出了逆向溢出效应产生的吸收能力门槛水平。该研究奠定了发展中国家实施技术获取型OFDI的理论基础。（2）运用案例研究方法分析了对外投资逆向技术溢出的四种主要机制：示范与模仿、竞争、人员流动和产业关联，详细探讨了案例企业如何通过四种溢出机制实现逆向技术溢出。（3）逆向技术溢出效应的宏观实证检验。分别运用中国OFDI 1985～2008年时序数据和2003～2008年省际面板数据，多视角、多层面地研究了OFDI的逆向技术溢出效应。同时还引入外商直接投资和进口贸易，与对外直接投资一起，进行了国际R&D溢出渠道的比较研究。研究表明，虽然长期来看，对外投资对国内技术进步的促进作用不如其他渠道，但是，近年来我国蓬勃发展的对外投资已经开始逐渐显现其对国内技术进步的提升作用。（4）OFDI逆向技术溢出的影响因素研究。从吸收能力角度分析了OFDI逆向溢出效应的六个影响因素：R&D强度、人力资本、经济发展、技术差距、金融发展、对外开放程度，并采用门槛回归模型对吸收能力的门槛效应进行了检验，测算了引发积极逆向溢出效应的各吸收能力门槛水平。实证结果表明，六个吸收能力因素对逆向技术溢出有显著影响，并且表现出明显的门槛特征。只有当吸收能力跨过门槛值，才可能获得逆向技术溢出。（5）中国企业对外投资的典型案例研究。以2007年雅戈尔收购美国新马集团为例，分析了中国企业创造性资产寻求型对外投资的战略动因和逆向技术溢出效应。研究发现，雅戈尔通过收购获得了新马集团的国际分销渠道、国际化设计能力和国际化管理能力三项创造性资产，这些通过并购获得的国外公司先进的技术和管理经验，为雅戈尔带来了显著的逆向技术溢出效应。. 本课题研究可为我国政府制定对外投资宏观政策提供参考依据，同时在理论上开拓了逆向技术溢出效应的研究视野，推进和丰富了跨国公司对外直接投资理论的研究。.