互联网金融三维信任机制及参与者信任感知与交易决策

Inclusive finance oriented Internet Finance is enjoying its high-speed development, but it is also facing serious a crisis of confidence. The basic reason is the lack of a complete trust mechanism for the existing Internet Finance mode. According to the research of the trust dimension of the Internet Financial mode, we put forward a three-dimensional mutual trust mechanism which is the fusion of system-based trust, characteristics-based trust and reputation-based trust. Considering the spirit of the Internet, "open, equal and cooperation, sharing", we research the reconstruction of the five elements of finance, add trust mechanism and public value into the business mode theory, and propose ten-dimensional Internet Finance mode theory and five-layers Internet Finance standardized theory model based on "customer value + public value + trust mechanism". We build Internet Finance three-dimensional trust mechanism theory with participants' completely mutual trust. We propose an Internet Finance trading mechanism design methodology based on three-dimensional trust mechanism. We construct a comprehensive evaluation model of the lenders' trust perception and trading decision-making based on three-dimensional trust mechanism, financial consumers and lenders as decision-makers of the Internet Finance transactions. We put forward the Internet Finance credit system and information sharing mechanism based on three-dimensional trust mechanism. In view of the e-businessmen and the entirety of Internet financial mode, we respectively establish a comprehensive evaluation model of Internet finance consumers' trust perception and trading decision-making, and conduct a simulation and empirical study.

面向普惠金融的互联网金融高速发展，却面临严峻的信任危机；根本原因在于现有互联网金融模式缺乏完备的信任机制。通过对互联网金融模式的信任维度研究，提出基于制度的信任、基于个性特征的信任与基于声誉的信任相互融合的三维信任机制；进行"开放、平等、协作、分享"的互联网精神与金融五要素重构研究，将信任机制和公共价值融入商务模式理论，提出基于"客户价值+公共价值+信任机制"的十维互联网金融模式理论和五层互联网金融标准化理论模型；建立参与者全面互信的互联网金融三维信任机制理论；提出基于三维信任机制的互联网金融交易机制设计方法论；金融消费者与贷款人作为互联网金融交易的决策者，建立基于三维信任机制的贷款人信任感知与交易决策综合评价模型，提出构建基于三维信任机制的互联网金融借款人信用体系及信息共享机制；针对互联网金融模式的网商和整体，分别建立互联网金融消费者信任感知与交易决策综合评价模型，并进行仿真与实证研究。

建立了互联网金融三维信任机制理论框架。互联网金融快速发展面临严峻的信任危机；根本原因在于现有互联网金融模式缺乏完备的信任机制。通过对互联网金融模式信任维度研究，提出基于制度、个性特征、声誉的相互融合的三维信任机制；将信任机制和公共价值融入商务模式理论，提出基于“客户价值+公共价值+信任机制”的互联网金融模式和互联网金融标准化模型；建立互联网金融三维信任机制理论；提出基于三维信任机制的互联网金融交易机制设计方法论；构建基于三维信任机制的参与主体信用体系及信息共享机制；建立基于三维信任机制的参与主体信任感知与交易决策综合评价模型。.主要研究了三种互联网金融模式的三维信任机制及交易决策。（1）绿色供应链卖方电子订单融资声誉信任机制。该研究对加快绿色供应链信贷创新、促进产业结构调整具有重要意义。针对绿色供应链回收商融资困境设计了绿色供应链卖方电子订单融资模式，分析了声誉信任机理，构建了综合信任评估模型。利用Matlab进行仿真分析。研究结论：该声誉信任的交易信任评估增强了交易主体间的信任；综合信任评估模型能合理反映交易主体间的信任程度。（2）基于声誉信任的买方电子订单融资契约协调模型。买方电子订单融资在解决供应链节点企业融资、增强供应链竞争优势等方面发挥重要作用，声誉信任是影响银行是否提供该融资的重要因素。构建了买方电子订单融资参与者的期望利润模型，论述了参与者的交易决策及契约协调。利用Matlab进行仿真分析。研究结论：供应商的声誉水平越高，零售商的订货量越高，银行的信任程度越高、利率越低；引入零售商成本分担契约后，当成本分担比例达到一定值时可以实现买方电子订单融资的契约协调。（3）社会征信对P2P网贷交易可能性影响。社会征信对P2P网络贷款的借款人和投资者的参与约束、利率定价等信任感知和交易决策产生重要影响。引入社会征信，建立基于社会征信的P2P网贷模式，根据借款人和投资者参与约束，论述有无征信参与下P2P网贷市场借款人和投资者的利率极值。利用Matlab进行仿真分析。结果表明：无社会征信时，低质量借款人承受利率能力更强；引入社会征信后，通过使得低质量借款人承担比高质量借款人超过某一临界值的征信成本，逆转高质量借款人承受利率的能力，并且扩大P2P网贷交易可能性集合。