能源项目政府补贴的进入与退出时机选择及其政策建议

This project rearches into the government subsidies of energy projects, and considers the entry and exit timing of government subsidies as the core research problem. (1) The government subsidies policies for carbon abatement during "11th five-year plan" period are collected and sorted. We design the investigation questionnaire to detect the energy projects subsidy mechanism. (2) In economic uncertainty, we show directly influence on carbon abatement from the energy subsidies in micro and macro dimension, and give the delay effect of directly influence. (3) In imperfect competition, we measures reasonable structure of China's energy subsidies, and simulation macro and micro indirect effect on carbon abatement from energy subsidies through the changes of energy structure. (4) We simulate macro and micro carbon abatement entry and exit effect, give entry and exit basis of energy project government subsidies. This research will pave the way to realize China's carbon abatement targets.

本课题以我国能源项目补贴为研究对象，以能源项目补贴的进入与退出时机选择问题为核心展开系统研究。（1）对我国"十一五"期间能源项目补贴政策和能源产业背景进行归纳与梳理，通过对被补贴能源项目的调查问卷设计及实地调研，识别和分析补贴政策与产业背景因素对能源项目碳减排的作用机理；（2）在经济不确定背景下，从微观维度研究能源补贴通过影响项目进入与退出对碳减排的直接影响效应，从宏观维度分析能源补贴对碳减排的直接影响效应及时滞特征；（3）在经济不确定和不完全竞争背景下，测算我国能源项目补贴合理结构，并分析能源补贴通过能源结构变动对碳减排的间接微观和宏观影响效应；（4）进一步，在能源补贴进入与退出的政策不确定情景设计基础上，模拟测算能源补贴进入与退出对碳减排的微观和宏观影响效应，给出能源项目补贴的进入与退出时机选择依据，为我国实现各阶段碳减排目标提供研究支持和政策建议。

本项目以我国能源项目补贴为研究对象，以能源项目补贴的进入与退出时机选择问题为核心展开系统研究。本项目组经过三年的实际调研和理论研究获得以下成果：.（1）对我国能源项目补贴政策和能源产业背景进行归纳与梳理，通过对被补贴能源项目的实证研究，识别和分析补贴政策与产业背景因素对能源项目的作用机理，并基于内容分析法，对我国近20年以来中央政府颁布的能源补贴政策所采用的政策工具进行计量和分析。结果表明：中国能源补贴政策存在过度运用、缺失、不连续性以及化石与非化石能源补贴结构失衡问题，在机理方面，项目属性对补贴具有显著负作用，项目属性和补贴都对项目投资积极性具有显著的正激励作用，且补贴对项目投资积极性还具有显著的中介效应。这说明，在项目属性判断基础上，政府权衡投资积极性和财政风险，又显著影响投资人积极性。.（2）在碳减排政策的影响效应研究综述的基础上，分析了2007-2011年间能源补贴与能源结构的样本数据，运用交叉相关系数方法，实证研究了我国能源补贴对能源结构的影响效应。结果表明：煤补贴在滞后二阶时与煤结构相关度达到最大，煤补贴在当期补贴过后，对煤结构产生滞后影响；石油补贴在滞后一阶时与石油结构相关度达到最大，石油补贴在当期补贴过后，对石油结构产生滞后影响；天然气补贴在滞后三阶时与天然气结构相关度达到最大，天然气补贴在当期补贴过后，对天然气结构产生滞后影响；非化石能源补贴在当期与非化石能源结构相关度达到最大，非化石能源补贴对其当期结构具有重要影响。.（3）在能源补贴进入与退出的政策不确定情景设计基础上，应用期权博弈理论，构建财政补贴条件下的双寡头期权博弈模型，模拟测算能源补贴进入与退出对碳减排的微观和宏观影响效应，给出能源项目补贴的进入与退出时机选择依据。结果表明：在进入情况时存在等待、抢先进入和同时进入均衡，在退出情况时存在不退出、抢先退出和同时退出均衡；财政补贴水平与最优转换临界值呈反比关系，即补贴水平越高，项目越容易进入，并且更加难以退出；当存在竞争威胁时，投资者会加速进入与退出项目，当财政补贴强度逐渐变大时，能源补贴的作用抵消项目相互竞争的影响并起主要作用。最后，给出激励项目进入或者保持项目继续经营的相应能源补贴进入也退出策略，为政府制定能源补贴政策提供一种分析思路，为我国实现各阶段碳减排目标提供研究支持和政策建议。