基于宏观审慎监管的我国银行业压力测试研究

最近发生的国际金融危机表明，系统性风险防范应成为银行业监管的最重要工作目标。宏观审慎监管强调从金融系统整体对风险实施监管和控制。基于宏观审慎监管的压力测试是新型银行业监管制度和自律性风险管理机制的核心内容。本项目根据宏观审慎监管和实施巴塞尔新资本协议的要求，立足于中国银行业的特点及其经营环境，依托现代金融学前沿理论和数学模型方法，在提出和论证我国宏观压力测试原理的基础上，通过构建宏观冲击因子模型、信用风险压力测试模型和流动性风险压力测试模型，并综合分析经济资本顺周期效应、银行间风险传染效应、银行体系与宏观经济间的反馈效应，研究并设计具有可操作性的宏观压力测试系统，建立银行业防范系统性风险的预警体系，为宏观审慎监管提出政策建议，为商业银行新型自律性风险管理提供科学方法。

宏观压力测试作为分析系统性金融风险的重要手段，是实施银行业宏观审慎管理的重要分析工具。项目组研究并提出了适用于我国银行业宏观压力测试方法体系，用以评估宏观经济变化对商业银行信贷资产和资金流动性的影响，实现系统性风险的预警。为了防范系统性风险，宏观压力测试应重点考虑金融业的顺周期效应、金融机构的资产相关性和系统性金融风险的内生性因素。项目组在研究我国金融业宏观审慎管理制度基本框架的基础上，从防范系统性风险的视角，合理选取符合我国国情的宏观冲击因子，构造合乎逻辑的风险传导机制和合适的压力测试情景，构造银行间风险传染的内生模型用于测度风险的传递和放大效应。项目组提出的基于经济资本原理和行业相关性的银行业信用风险宏观压力测试方法、基于CPV模型改进的银行业信用风险宏观压力测试方法、基于宏观经济因子冲击的银行业流动性压力测试方法、基于系统整体性和夏普利值的系统重要性银行评估方法和宏观审慎监管框架下银行业系统性风险传染测度方法，综合考虑了银行业机构经济资本的顺周期效应、银行间风险的传染效应、银行体系与宏观经济间的反馈效应，可操作性强，为我国银行业宏观审慎监管和宏观压力测试提供了相关理论基础、实用模型和运用方法。