我国财务报表列报方式的改进：基于突显性理论的视角

As a new decision theory, the salient theory is built on the limited attention, which is one of the most important cognitive pattern,and manage to provide a better explanation for the famous " frame effect" than the prospect theory does. There are many evidences that frame effect exist in the financial statement presentation, that is, the change of the form of the financial statements has effect on the judgement and decision made by the investors. Under the background of the reform of the financial statements presentation in China, and based on the differeneces between the presatation of financial statement in our country and those according to IFRS,this project is object to apply the salient theory to analyze the investor's attention movement under different form of financial statements, and explore the influence of the form on their process of judgement and decision, which will give the theoretical evidence for the improvement of the financial statements presentation in China. Then the project will study whether the form of financial statements will affect cognition process of the statement users as well as their judgment and decisions, via positive research methods, including using eye-tracker, conducting behaivor experiment and doing empirical study,to give supports for the reform of the financial statements presentation in our country.

突显性理论是基于个体有限注意力这一重要认知特征而形成的一种新兴决策理论，该理论为著名的框架效应提供了较展望理论更为完美的解释。而公司财务报表列报也存在明显的框架效应，即财务报表形式的改变会对投资者的判断与决策产生影响。在国际国内均面临财务报表列报形式改革的宏观背景下，本项目拟将财务报表列报形式的改进统一于突显性理论框架，立足于我国现行财务报表列报形式与国际财务报告准则报表列报形式之间的差异，利用突显性理论分析投资者面对不同财务报表列报形式时的关注点的转移，并分析财务报表形式对投资者判断和决策过程中产生的影响，从而为改进我国现行财务列报方式提供理论依据。在此基础上，本项目将进一步通过实证研究方法，包括眼动仪实验、行为实验和经验研究，比较不同的财务报表列报方式是否以及如何影响投资者对公司未来盈利的预测，以及如何影响证券定价，从而为改进我国现行财务报表列报形式提供现实依据。

项目依托于IFRS和FASB对财务报表列报方式联合改进项目所提出的要点，结合我国现行会计准则下的财务报表列报方式，基于突显性理论，着重在以下四个领域开展了研究工作。（1）趋同背景下我国会计准则与国际财务报告准则列报差异和会计信息质量研究。研究通过对比同时发行A股和H股的公司的两套报表，发现扣除其他投资收益与财务收益的经营利润能够给投资者带来增量信息，我们建议监管层可考虑将经营利润纳入关键性财务指标之一在公司财务报告中进行披露，从而帮助投资者更好地进行投资决策。（2）在利润表中按成本性质分解列报给投资者决策带来的影响研究。研究通过实验发现，成本按性质进一步分解并列报于利润表的做法将有效帮助非专业投资者对公司未来业绩做出更准确的预测，由此我们建议监管层可要求在利润表中将成本按性质分解列报。（3）营业利润和营业外收支列报方式下的分类转移与市场定价研究。研究基于我国现行利润表将净利润分解为营业利润和营业外收支的做法，考察了由此带来的分类转移盈余操纵模式，发现虽然机构投资者能看穿分类转移，但非机构投资者却不能看穿分类转移从而对股票定价过高，由此我们提出营业利润和营业外收支的划分方式本意是为了提供更多信息，但可能被公司的机会主义行为操纵，因此监管层应为项目正确分类制定更为详细的规则。（4） 原则导向会计准则对公司信息质量的影响研究。研究度量了我国现行会计准则的原则导向程度，由此考察了原则导向会计准则对公司会计信息质量的影响，发现原则导向的会计准则会降低整体盈余管理的程度，特别是应计盈余管理的程度。此外，公司依赖原则导向会计准则程度越强，公司违规被稽查的可能性越高，同时公司的违规倾向越低。该研究为监管层的原则导向会计准则的制定提供了支持性的证据。项目从多个视角全面考察了我国现行会计准则和财务列报方式对会计信息质量的影响，并提出了有针对性的改进建议，研究结论具有较为重要的理论和现实意义。