证券价格波动模型的动力学研究

金融资产价格的波动是金融风险的最直接的因素,因此也是金融学研究的重点问题之一。从市场内部，根据投资人对价格的预期和投资策略以及交易价格的形成机制与有关交易规则，发现影响价格波动的因素，是一个很新的研究方向。目前国际上已经有一批经济学家通过建立离散动力学模型研究金融资产价格的变化规律，发现了一些对资产价格复杂波动有重要影响的因素。他们的工作已经证明：动力学方法是研究金融资产价格复杂性的一个重要工具，并且在从市场内部发现价格波动的原因方面有独到的优势。但证券市场上有些十分重要的问题尚未得到深入研究，如交易规则中涨跌幅的幅度，交易费率及做市商买卖价差等如何影响证券价格的波动等问题， 随着我国证券市场的迅速发展，都是亟待研究的问题。本项目将利用非线性动力学分岔理论对这些问题进行研究，不仅将在理论上对非线性动力学分岔理论和证券价格复杂性的研究有所发展，而且对证券市场控制价格大幅波动提供重要参考建议。