财富集中与财富流动的动力学机制及财产性税收效应研究

The increasing gap in wealth distribution and the decreasing wealth mobility are the two major challenges faced by China. The resulted inequality of wealth income and class solidification have attracted increasing attentions and debates among the academia and the public. By constructing a general framework of two-sector, dynamic, stochastic and heterogonous overlapping generations model, the proposed research aims to analyze quantitatively the micro mechanism and macro factors of individual wealth evolution trajectories through numerical simulation, and explain the formation of wealth concentration and the decrease in wealth mobility, together with their impacts on long run economic growth. In addition, the research is also going to explore the feasibility and effects of wealth taxes on wealth distribution and social equality, through policy experiments.

财富差距的不断扩大和财富流动性的降低是中国当前面临的新的挑战，由此产生的财产性收入不平等和阶层固化等问题是当前经济学界和社会普遍关注的重要问题。本项目旨在分析包括房产税、遗产税等在内的财产性税收对居民财富积累、财富流动以及经济增长的影响，为了解和解决财富差距扩大和阶层固化问题提供定量化政策建议。项目通过建立一个二元结构多期动态随机异质性世代交叠模型，利用数值模拟定量分析影响个体财富演化轨迹的微观机制和宏观因素，解释财富积累、集中和流动的动力学机制以及对长期经济增长的影响，并在此基础之上，通过前瞻性政策模拟实验，讨论财产性税收政策的引入对财富分布和社会公平的影响效应，为理解财富不平等和阶层固化的微观机制以及探索财富再分配政策的可行性和效果提供参考。通过构建恰当的财富分配不平等和流动性指标体系，项目重点解决社会财富流动性问题，并对财产性税收政策进行福利分析。

本项目在中国社会主要矛盾转变和居民财富不平等程度不断扩大的背景下，研究了居民财富积累与财富流动的主要特征、内在机制和税收等政策工具的分配调节效应。主要内容包含以下五个方面。第一，提出了广义洛伦茨指数来总结已有的基尼系数、Bonferroni指数、De Vergottini指数在财富及收入不平等测度方面的优劣，然后基于大型微观调查数据（中国家庭追踪调查数据、中国家庭收入调查数据）测量了中国财富积累不平等主要特征。第二，通过引入个体信贷约束和虚拟银行来修正传统的现金转移模型，依次刻画财富不平等演变的内在机制，数值模拟的分析结果很好地解释了现有文献的实证分析结果；此外，研究过程中构建异质性个体的多时期世代交替模型体系来刻画人力资本积累、教育结构等因素对收入代际流动、经济增长的影响，并分析其对财富存量积累的间接影响。第三，将政策工具引入异质性理论模型，并结合政策模拟定量评估了影响财富积累流量和存量的两类政策工具（个人收入所得税和遗产税）的再分配效应，并探讨这些政策工具在经济增长方面的影响。第四，针对当前与财富积累和财富流动紧密相关的贫困问题进行了探讨，着重探讨了中国农村地区贫困人口主要特征、贫困的识别测量及动态演变、人口结构变迁对贫困的影响等问题。第五，对于财富积累与财富流动的一些相关问题进行了定量地研究，涵盖房产财富和金融财富对居民消费的影响、资本市场开放对上市公司内部收入分配的影响等。总体而言，本项目综合利用计算机数值模拟方法检验模型与中国实际数据的拟合，并辅以微观调查数据的实证分析，相关实证研究结论和政策评估结果有助于为客观认识和调节中国财富分配状况提供理论支撑和政策参考。