“小概率大损失风险”投保不足的实验研究：跨期决策、续保决策和炫耀性消费的视角

现有"小概率大损失风险"投保决策的实验研究，因实验时间的限制而忽略了保险期限带来的跨期因素，专注于单期投保决策而忽略了续保因素。本研究将保险期限和续保次数作为自变量，通过实验法测量这两个因素对投保率的影响，探索人们投保不足的原因。. 现有理论和实验研究只研究"单纯保险消费决策"情景下的投保决策，而消费者通常面临的是"多商品消费决策"。从炫耀性消费的视角，根据保险产品的非地位商品属性，提出"保险消费会被地位性商品消费挤出"假说，通过实验法测量和比较人们在"单纯保险消费决策"和"多商品消费决策"两种情景下的投保率来检验上述假说，探索人们投保不足的原因。. 本研究从跨期决策、续保决策和炫耀性消费角度解释人们对"小概率大损失风险"投保不足这一市场异象，有助于丰富保险需求理论，指导保险产品创新，提升人们的投保率，化解家庭经济困境，降低政府财政负担。

“小概率大损失风险”一旦发生会给承担者造成无法承受的灾难性损失，投保是最主要的商业解决之道，但人们不愿为“小概率大损失风险”投保却是世界性问题。本研究首次在国内采用实验法探索其内在原因，并且从理论上构建了基于前景理论和经验决策理论的改进型保险决策框架，比较完美地解释了人们面临小概率风险时的保险决策行为。.实验研究发现：（1）在期望损失和保费水平不变的条件下，出险概率对投保概率有显著的负向影响；（2）随着保险期数的增加，续保率逐渐下降。实验研究说明，“概率低”极可能并非人们不愿为灾难性风险投保的原因，但续保决策会加剧小概率大损失风险的投保不足问题。.从风险决策理论研究来看，最流行的前景理论是依据向被试呈送精确的风险概率分布信息，然后总结被试决策规律后得出的，属于描述性决策，但现实中的人们并不掌握风险的概率分布信息，往往只是根据自己的经验进行决策，属于经验性决策。在经验性决策中，大量相关研究成果表明，人们会低估而不是如前景理论中那样高估小概率风险。于是，本研究利用经验决策理论，在保持前景理论价值函数不变的情况下，通过修正前景理论中小概率风险的决策权重函数，建立了一个更加逼近现实的小概率风险判断和保险决策理论。该理论表明：（1）对于小概率风险，多数人都会低估风险，多数人低估风险导致多数人缺乏保险购买意愿。而且，出险概率越低，有购买保险意愿的人占比就越低。（2）人们会在风险事件发生后的一个时间段内急于购买保险，之后，购买保险的意愿逐渐减弱。.总体来看，本研究一方面从续保角度为人们不愿为小概率大损失风险购买保险这一市场异象提供了新的解释，另一方面通过修正小概率风险的决策权重函数，构建了基于前景理论和经验决策理论的改进型保险决策理论，比较完美地解释了人们面临小概率风险时的保险决策行为。对于全面理解人们的保险决策规律，继而引导其形成合理的保险消费意识具有积极的指导意义。