无形资产准则国际趋同的后果研究：基于相反趋同路径视角

The global adoption of international financial reporting standards makes the different accounting rules of intangible assets in different countries converge at IAS38 from different directions. This provides us a great opportunity to study how the change from different direction of intangible standards will impact the value relevance, reliability and usefulness of capitalized intangible assets. In particular, we choose China (considered having the most strict capitalization conditions and managers have no discretion in intangible assets capitalization) and Australia (considered having the most flexible capitalization conditions and managers have most discretion in intangible assets capitalization) as our research targets, and investigate how the value relevance, reliability and usefulness of intangible assets for these two countries will change when their prior "opposite" intangible capitalization rules converged at IAS38. Our research makes the following contributions to the literature on consequences of adopting IFRS. First, our research answers whether the adoption of IAS38 can improve the quality of intangible assets for not only countries which had "expensed" intangible assets standards but also countries which had "capitalized" intangible assets from the international view. Second, by investigating how the impact will be when "loosen" or "tighten" the conditions of intangible assets capitalization, our research provides empirical reference about how to improve accounting standards of intangible assets for not only accounting standards setting of China but also International Accounting Standard Committee.

目前，有关国际会计准则采纳的研究更多的集中于"整体准则"采纳后果的检验，并且绝大多数研究仅限于检验准则趋同的最终后果，对于各个国家准则的"趋同起点"以及"趋同路径"并未予以关注。本课题以国际会计准则第38号无形资产（IAS38）为具体的切入点，在建立"层进式"后果评价体系的基础上，研究了在IAS38趋同之前，具有"相反"的无形资产准则"趋同起点"和相反"趋同路径"的国家-中国和澳大利亚采纳IAS38的后果。从而从一个"双向观察"视角考察了 IAS38的国际趋同是否对于倾向于无形资产费用化的国家和倾向于无形资产资本化的国家都能起到提高无形资产信息质量的作用。并通过观察无形资产资本化条件"放松"与"紧缩"、管理层会计政策选择空间的"放大"与"缩小"分别会给管理层行为、无形资产信息质量以及资本市场信息流动与资源配置带来怎样的"利弊"效应,从而为我国无形资产准则、国际会计准则的制定、优化提供了参考

本课题旨在研究中国与澳大利亚分别从倾向于“费用化”和倾向于“资本化”的两极向“部分费用化部分资本化”的国际会计准则38号无形资产（IAS38）折中趋同的过程中，两国无形资产信息质量发生的变化以及对资本市场的影响。首先，本课题研究了中国在2007年采用IAS38之后，管理层的会计政策选择、无形资产资本化数量、无形资产会计信息质量的变化以及对资本市场的影响。研究发现:中国采用IAS38之后,管理层的会计政策选择空间明显增大，无形资产资本化程度提高，无形资产信息的价值相关性显著增加，无形资产信息对证券分析师的有用性显著提升，企业资本化的无形资产与分析师盈余预测跟随、盈余预测误差以及盈余预测分歧之间的关联程度显著增强，并有效的降低了企业内外的信息不对称水平以及企业的资本成本。其次，本课题研究了澳大利亚在2005年采用了IAS38之后，管理层的会计政策选择、无形资产资本化程度、无形资产会计信息质量的变化以及对资本市场的影响。研究发现:澳大利亚在采用IAS38之后,管理层的会计政策选择空间变小，资本化的无形资产数量并未大幅下降，无形资产总量的价值相关性显著提高，但是这种提高是主要是由于商誉的摊销方法变化导致的，剔除了商誉之后样本的实证结果则不显著，甚至对于采用IAS38之后资本化的无形资产数量下降的样本，我们发现这些企业的无形资产信息对分析师盈余预测的有用性明显下降，企业内外信息不对称的水平上升，但对企业的资本成本则没有显著影响。最后，本课题综合比较中国和澳大利亚在与IAS38趋同过程中的研究结果得出如下结论：对于商誉，无论中国还是澳大利亚，在与IAS38趋同之后商誉的摊销方法变化导致商誉具有更强的价值相关性以及信息有用性；对于其他可辨认的无形资产，相对于中国之前倾向于“费用化”的无形资产准则而言，IAS38的趋同提高了无形资产信息的价值相关性、增强了对分析师盈余预测的有用性、降低了企业信息不对称以及资本成本。相对于澳大利亚之前的倾向于“资本化”的无形资产准则而言，IAS38的趋同降低了无形资产信息的价值相关性、削弱了报表中无形资产信息对分析师盈余预测的有用性、提高了企业内外信息不对称水平。由此可见，国际会计准则委员会所提倡的国际会计准则不管是对于发达国家还是对于发展中国家都会起到提高会计信息质量的初衷在无形资产准则中并未得到验证，IAS38有待于进一步完善。