我国上市公司独立董事构成的决定因素与后果影响研究：基于制度压力、战略选择、与社会交换的多视角分析

Independent directors serve as an important corporate governance mechanism around the world, and the effectiveness of independent directors in the Chinese publicly listed companies has been a very controversial issue both in academia and in social media. This research project draws on recent research insights from economics, management, and sociology, and integrates agency, resource dependence, neoinstitutional, and social exchange theories to deepen our understanding of Chinese independent directors. The project employs multiple case studies, survey research, and longitudinal data analysis to examine the institutional-, firm-, and individual-level antecedents to independent director composition, and examines the impacts of such composition on board monitoring and resource provision. By so doing, we aim to develop a contextualized understanding of independent directors and offer important policy and practitioner implications.

独立董事制度作为董事会治理的一项重要制度安排，在公司治理机制运行中占据着十分重要的地位。当今无论是在学术界还是在社会媒体中，我国上市公司独立董事制度的有效性均是一个极具争议性的话题。本研究立足我国监管制度变革与企业管理实践的最新发展，借鉴经济学、管理学、社会学等领域关于董事会研究的前沿成果，整合委托代理、资源依赖、新制度主义、社会交换等理论，从制度环境、企业、个人等多层面入手，通过多案例研究与对一手问卷调查数据、二手大样本面板数据的实证分析，创建全面度量独立董事构成的多项指标，并在此基础上构建决定独立董事构成的前置变量模型，分析独立董事构成对其本身职能履行的后果与影响。本项目希望借此研究深化、修正、发展管理学中现有对董事会及独立董事制度安排的认识与理解，切实提升以中国为情景的研究成果在国际学术界的影响力，并为我国监管政策与企业管理实践提供有益启示与帮助。

本项目立足本世纪以来我国公司治理与监管制度变革与企业管理实践的最新发展，借鉴经济学、管理学、社会学、心理学等领域关于董事会研究的前沿成果，整合委托代理、资源依赖、新制度主义、社会交换等理论，从制度环境、企业、个人等多层面入手，通过访谈调研与大样本面板数据的实证分析，创建全面度量独立董事构成的多项指标，并在此基础上探究了其决定因素与其对企业的后果影响。本项目深化、修正、发展了管理学中现有对董事会及独立董事制度安排的认识与理解，切实提升了以中国为情景的研究成果在国际学术界的影响力，并为我国监管政策与企业管理实践提供了有益启示与帮助。. 在过去四年的时间里，尽管面临国内外疫情的诸多严重影响，本研究团队成员认真按照研究计划开展工作，在很多方面高质量地完成了相关任务，并根据需要增添了很多研究内容，进展顺利。具体而言，在2017年，本团队在文献回顾、企业调研、数据分析整理等各方面工作成效显著，取得了许多初步研究发现，在国际顶级学术会议上报告论文两次。2018年，本团队认真进行国际期刊论文的撰写与修改工作，在国际高等级学术期刊上发表论文一篇，并完成新的英文工作论文初稿1篇，在国际顶级学术会议上报告论文一次。2019年，继续英文工作论文的润色工作，在国际顶级学术会议上宣讲论文一篇，并在国际高等级学术期刊上发表论文一篇。2020年，项目研究取得阶段性重要成果：不仅在国际顶级会议上报告论文一篇，而且在国际高等级学术期刊上发表论文两篇，接收论文一篇。总而言之，对照项目申请时设定的预期研究成果（在国内权威期刊和国际SSCI索引期刊上发表论文4篇以上），目前的研究进展显示预期目标已完成，且在不久的将来有希望超过此预期目标。