基于经济周期的会计及财务行为研究

企业在任何时候都处于经济周期的某一阶段,其会计行为、财务行为不仅受公司治理、监管政策等因素的影响，也受经济周期的影响。在经济周期的不同阶段，企业可能采取顺周期或逆周期的会计及财务行为，以实现其目标。本课题将企业会计行为、财务行为置于经济周期这一大环境中，充分考虑我国特有的制度背景及已有文献关于企业会计行为、财务行为的影响因素，采用规范的分析性研究、经验研究、实地调查研究等方法，全面、系统研究经济周期对企业会计行为、财务行为的影响，考察企业在经济周期不同阶段的坏账准备计提、折旧等会计行为以及资本结构、融资、股利分配、投资等财务行为的特点、目的及效果。课题研究成果有助于填补国内该领域的研究空白，为理解我国特定制度背景下经济周期与企业会计行为、财务行为的关系提供实证证据和理论支持，为监管机构制定针对性的政策提供有价值的参考依据。

本课题把上市公司会计活动、财务活动置于经济周期中较长一段时期，考察经济周期不同阶段企业会计活动、财务活动是否存在显著差异，以及周期性行业和非周期性行业是否存在差异。本课题首先根据国内外经济周期及其不同阶段划分的相关文献，确定以GDP增长率作为经济周期的代理变量，并根据相关数据库的行业分类合理区分周期性行业和非周期性行业，并在此基础上进行经济周期与企业会计行为、财务行为关系的研究。本课题从盈余管理、会计稳健性、会计估计变更等三个角度研究了经济周期不同阶段，以及周期性行业与非周期性行业之间企业会计行为的特点；从现金持有、投资活动、股利政策等角度研究经济周期不同阶段，以及周期性行业与非周期性行业之间企业财务行为的特点。采用单变量检验以及多元线性回归，我们发现，企业盈余管理程度和方向、会计稳健性，以及会计估计的方向在经济周期不同阶段，以及周期性行业与非周期性行业之间存在显著的差异；上市公司现金持有水平、投资水平在经济周期不同阶段存在显著差异，在周期性行业和非周期性行业之间也存在显著的不同；上市公司的股利政策则更多受到中国证监会相关规定的影响。本课题的研究表明，企业的会计、财务行为会受到经济波动的影响，而周期性行业和非周期性行业的会计、财务行为表现出不同的特点。这说明，在相关研究中，应考虑控制经济周期不同阶段以及周期性行业与非周期性行业的影响。