机构投资者内生流动性风险及其控制策略研究

机构投资者内生流动性风险及其控制策略研究是一个新课题，它不仅在理论上深化了流动性风险的内涵，而且对投资实践具有直接的指导意义。本项目运用概率统计、随机最优控制与动态规划的理论，采用数值仿真与实证分析的方法，分别在证券价格服从算术布朗运动和几何布朗运动两种假设情况下，分析影响机构投资者内生流动性风险的可控因素和非可控因素，设计出一个具有实用价值的内生流动性风险的动态度量指标，给出内生流动性风险的控制策略。其目的是构建和完善机构投资者管理流动性风险的基础理论与方法，弥补该领域中理论与实践存在较大脱节的不足，丰富金融风险管理理论的相关内容。该研究对于降低机构投资者的交易成本，探索机构投资者的行为和证券市场的价格发现机制，培育和发展壮大机构投资者队伍，增强机构投资者的国际竞争力，促进我国证券市场的健康稳定发展有重要意义。