Solvency II 框架下非寿险准备金风险度量与控制研究

本项目结合我国非寿险业监管的实际特点，以即将实施的Solvency II监管框架为背景，从全面风险管理的视角，以现代精算风险理论为基础，综合随机控制、广义线性模型、多重假设检验以及贝叶斯经济计量学等理论的最新发展，分别对准备金风险的度量方法和控制过程进行研究。在准备金风险度量方法方面：利用个体风险模型和聚合风险模型理论，对准备金理赔过程的不确定性进行风险整合；考虑贴现因素，构建基于随机参数的风险损失模型，利用精算风险理论和随机控制理论研究准备金风险区间的确定方法及其随机模拟算法。在准备金风险控制过程方面：利用多重假设检验和贝叶斯经济计量学理论，构建基于错误发现率（FDR）的自适用风险控制过程，研究准备金模型的设定风险，讨论准备金模型的选择标准；最后，依据以上准备金风险的度量方法和控制过程，研究激励相容条件下准备金风险度量指标对保险公司偿付能力的影响。

1.项目背景.以风险为导向的Solvency II监管框架，对准备金评估的基本理论、模型和方法提出了新的要求，准备金评估在从前主要关注最优估计的方法和模型的基础上，新增了风险边际的内容。在此背景下，传统的准备金值的估计问题就转换成对准备金相关风险管理的新问题。紧跟国际准备金风险评估的研究前沿，理论上可以丰富现代精算风险理论；实践可以完善中国第二代偿付能力管理体系中的模型与方法。.2.主要研究内容.本项目从全面风险管理的视角，以现代精算风险理论为基础，分以下四个部分对非寿险准备金风险的度量与控制进行研究： .（1）风险整合视角下准备金评估的个体风险模型；.（2）准备金风险区间的构建模型与随机模拟算法；.（3）基于多重比较的准备金模型设定风险控制过程；.（4）激励相容条件下准备金风险度量指标对偿付能力的影响。.3.重要结果、关键数据及其科学意义.研究期间2012-2015四年内，项目负责人和参与者正式发表标注自然科学基金资助项目号的论文共计15篇，其中国际发表3篇，SCI&SSCI检索的论文3篇；国内在《管理评论》等期刊上发表论文12篇，2篇论文被中人大复印报刊资料全文转载。在国际数学家大会等国际学术会议上交流论文6篇。.（1） 最优保险风险度量理论：研究多重风险相依情形下最优保险理论；分出损失函数为凸函数时VaR与CTE风险测度下的最优再保险理论；基于同单调理论的IBNR准备金估计的随机界。主要成果发表在精算学重要国际期刊IME上。.（2） 现代贝叶斯理论与非寿险准备金风险控制方法：以纪念贝叶斯定理发现250周年为契机，研究贝叶斯统计学的历史；讨论MCMC方法的发展与现代贝叶斯的复兴；研究了Solvency II框架下非寿险准备金风险的度量与控制问题，提出了两阶段分区域Bootstrap方法，分析残差相关性对准备金风险波动的影响。相关论文发表在《统计研究》等期刊上，并被人大复印报刊资料全文转载。.（3） 监管资本套利与保险集团监管实证研究应用：基于1994-2011年我国商业银行混合截面数据，对资本压力、股权结构与商业银行监管资本套利进行研究；为加强保险集团监管,完善中国正在建设的第二代偿付能力管理体系，利用国际上应用广泛的CTE与VaR两种风险度量方法构建监管资本套利模型，对不同条件下保险集团套利策略进行理论研究，相关论文发表在《管理评论》等期刊上。