新兴市场国家IFRS制定过程中的博弈及经济后果研究

Under the circumstances of accounting convergence, more and more countries are adopting or endorsing International Financial Reporting Standards (IFRS), including many emerging markets, such as China, India, Brazil and South Africa. However, the standard setting process of IFRS is currently dominated by the U.S.A. and other developed countries. Therefore, the current version of IFRS is considered to be more suitable for those developed countries, instead of emerging markets. Emerging markets differ significantly from developed markets, in terms of market size, economic development, investor knowledge and composition, et al. What is the role of emerging markets in the standard setting of IFRS? How can emerging markets benefit more through playing more important roles in the standard setting process of IFRS? Those are important questions for emerging markets, which we conduct the project to answer. We will employ three methodologies: case study, analytical study, and empirical study to examine the above questions. Firstly, we start our examinations by conducting three case studies: IFRS 3, IFRS 9 and IFRS 2. Secondly, we establish an Evolutionary Game Model to examine the gaming process of emerging markets versus developed markets in the standard setting of IFRS. At last, we empirically test the impact of the gaming situations on economic consequences, both macroeconomically and micro-economically, using a sample of listed companies from 22 emerging markets.We expect that our work will be beneficial for emerging markets not only in the standard setting of IFRS but also in the standard setting of other international regulations.

在会计国际趋同的浪潮下，越来越多的国家实现了与国际财务报告准则（IFRS）的趋同，其中就包括一些新兴市场国家，诸如中国、印度、巴西和南非等。目前主导IFRS制定的仍是欧美等发达国家，由其主导的IFRS势必会更多地反映发达国家的意愿和诉求。新兴市场国家无论在市场规模、市场运行特征、市场规范化程度以及投资者构成等方面均与成熟的发达市场经济国家具有显著差异。因此，新兴市场国家如何能够在此轮IFRS的制定过程中争取话语权和影响力，争取博弈优势就成为了当今所有新兴市场国家亟待解决的问题。为此，本项目采用案例研究、分析式研究和实证研究三种研究方法相结合的方式，深入剖析、探讨和检验了新兴市场国家在IFRS制定过程中的博弈过程、博弈策略以及博弈经济后果。本项目将为新兴市场国家在IFRS以及其他国际法规的制定过程中博弈胜出提供理论基础和经验证据。

经济越发展，会计越重要。随着经济全球化步伐的加快，不同国家的会计报告使用者对会计信息在全球范围内的可比性的需求也越来越大。国际会计准则理事会（IASB）及其前身国际会计准则委员会（IASC）自成立之初就一直致力于建立一套高质量的可供全球通用的会计准则。由于会计准则具有经济后果，因此会计准则的制定也是一个政治过程，而不是最大化所谓的公众利益，这一点已经为资本市场的发展历程所证实，而且也得到了会计学界的广泛认可（Zeff, 1978；Watts and Zimmerman，1978，1979）。当不同利益群体在会计准则的制定中通过各种方式对会计准则产生影响时，其制定过程实质上是一个多方利益的博弈过程，并最终在各方的利益妥协中，形成一个制约各方行为的会计准则。因此，IFRS的制定过程也是各方利益的博弈过程。.首先，本项目通过“经济后果观”理论具体分析各个经济体进行如上具体准则博弈的动因，通过引入“智猪博弈”和 “委托代理理论”分析发达经济体、新兴经济体与不发达经济体之间的博弈进行博弈策略分析；其次，案例分析部分，本项目通过IFRS 2， IFRS 3和IFRS 9三准则具体制定过程各经济体的博弈分析，我们发现不发达经济体通常选择“直接照搬”IASB发布的相应准则，发达经济体和新兴经济体则通常选择积极参与准则制定过程，谋求自身利益最大化，且“参与准则制定”的发达经济体和新兴经济体会通过提升话语权和影响力等方式使得IFRS的制定方向有利于该经济体自身利益最大化。最后，实证检验部分，本项目以2012年及之前已经采用IFRS或与IFRS趋同的会计准则的22个新兴市场国家为研究样本，实证检验了其在IFRS相关机构中任职情况以及对相关准则征求意见稿回复对IFRS应用效果。实证研究发现一国在IASB或者IFRIC中委派代表越多，那么该国在采用IFRS之后其收益越多；且来自于一国的征求意见稿数目越多，该国在采用IFRS之后其收益越大。