中国农村资金互助组织发展与风险控制研究：来自西部农村的证据

Nowadays, the serious developmemnt lag in rural cooperative finance is the most important factor that leads to insufficient supply of rural finance service in China. Since 2006, three types of rural mutual financial cooperatives（RMFCs）have appeared in China. They are Poverty Alleviation Mutual Financial Cooperative, Formal Rural Mutual Financial Cooperative and Mutual Financial Cooperative Relying on Specialized Farmer Cooperative. They represent the current situation and future development of rural mutual financial cooperatives in China. This project aims to study the development of these three rural fund cooperatives. We plan to apply modern economics and finance theories and lessons learned from other relevant researches overseas and domestic to conduct in-depth study on the performance evaluation method, index system and risk measurement model that fit the three types of rural mutual financial cooperatives. Then, based on our study and characteristics of the three rural mutual financial cooperatives, we will evaluate emperically the performance and risk of the three mutual financial cooperatives in recent years, and measure the sustainable ability of them, design regulation system that suits them; study intensively social policy support system and legislation protection issues that can promote the healthy development of those three types of rural mutual financial cooperatives; and propose advices accordingly.

我国农村合作金融发展严重滞后，是农村金融服务不足最重要的原因。2006年以来，我国出现的"扶贫资金互助社"、"正规农村资金互助社"、"依托农民专业合作社的资金互助社"三类新型农村资金互助组织，反映了我国农村资金互助组织的最新发展与未来。本项目以上述三类新型农村互助组织的发展为研究对象，运用现代金融学理论、绩效评价理论、金融风险管理技术，借鉴国内外有相关研究成果，深入研究适合三类新型农村资金互助组织的绩效评价方法与指标体系、风险计量模型，并实证计量各类农村资金互助组织近年来的绩效与风险，然后运用对绩效和风险的实证计量结果，评估各类农村资金互助组织的可持续发展能力。在此基础上，结合三类农村资金互助组织的特点，设计适应我国三类农村资金互助组织的监管制度安排，深入研究有效推动三类农村资金互助社健康发展的社会政策支持体系和立法保护问题，并提出相关建议。

我国农村合作金融发展严重滞后，是农村金融服务不足最重要的原因。目前，我国农村信用社的改革已经彻底走向商业化道路，2006年以来出现了“扶贫资金互助社”、“正规农村资金互助社”、“民间农民资金互助社”三类新型农村资金互助组织的发展也陷入停顿，如何破解我国农村合作金融发展困局，是一个有重要理论和实践意义的课题。本项目主要研究内容有：国外农村合作金融发展的经验；微型金融组织绩效评价理论与方法与合作金融组织绩效特殊性；我国三类农村资金互助组织发展的现状和问题、以及其发展陷入困局的原因；农村合作金融组织独有的社会价值创造功能；立法规制对农村合作金融发展的保障作用；合作金融组织形态的历史演变顺序及其经济学逻辑；扶贫资金互助社贫困社员行为引导与矫正。研究发现：小型合作金融组织的财务绩效与社会绩效短期存在一定的替代关系，长期则可以相容；监管对合作金融机构的社会绩效影响很小，但对其财务绩效具有显著推动作用，政府的过度干预则会显著降低小型合作金融机构财务绩效，监管的缺失则会恶化小型合作金融机构的生存能力。立法规制对于一国农村合作金融组织的发育成长、合作金融体系的构建不可或缺，我国三类新型农村资金互助组织发展陷入停顿的根本原因是缺乏合作金融立法规制与保护，加快我国合作金融法的立法颁布是保障我国合作金融健康发展的基础和必由之路。合作金融具有的独特社会价值创造功能，使合作金融在农村金融体系中具有商业金融不能替代的地位，这种社会价值创造功能使得农村合作金融并不会因为一个国家的经济如何发达或现代互联网金融技术应用如何普及而消失，我国发展农村合作金融仍然具有充分的必要性。对农村资金互助组织贫困成员的行为进行合理的引导与矫正，通过教育培训，培养贫困会员的自主管理财务能力、利用贫困会员的心理账户促进储蓄、提高贫困会员的社会参与能力，对于开发贫困农户的自身潜能、打破贫困循环，具有十分重要的意义。